摩根大通发表研究报告指,广汽集团(02238.HK) +0.060 (+2.128%) 沽空 $1.91百万; 比率 32.089% 首季收入按年增长11%,销量按年增长2%,惟毛利率仍接近收支平衡水平,仅0.9%,按年下跌1.1个百分点,受成本通胀及销量疲弱影响。期内净亏损按年收窄10%,自主品牌亏损仍是整体盈利的主要结构性拖累。
管理层计划2026年推出超过11款新车或改款车型,聚焦新能源车升级,目标将量产车型成本降低25%,并致力於海外市场销量倍增。该行欢迎管理层的举措,但在中国及全球市场竞争环境下采用较保守假设,预期广汽将於2027年才能转亏为盈。
摩通维持广汽集团H股及A股「中性」评级,H股目标价3.3港元,广汽集团(601238.SH) 0.000 (0.000%) A股目标价8元人民币,基於2026年预测市账率0.3倍及0.8倍,反映短期竞争环境及长期复苏趋势。(ec/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-04 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
AASTOCKS新闻